Las soluciones basadas en la naturaleza, anteriormente fuera del interés de los VENTURE CAPITAL (VC), están ganando atención debido a la creciente necesidad de abordar la crisis climática.
Resolver problemas como la pérdida de biodiversidad es una parte fundamental de la crisis climática, y los inversores están tomando conciencia de su importancia.
La legislación reciente y el cambio en la percepción pública han llevado a un flujo de inversión en startups centradas en la biodiversidad y la agricultura regenerativa. Ejemplos incluyen a Pivotal, una startup del Reino Unido que convierte la biodiversidad en un activo comercializable, y EcoTree, que vende la propiedad de árboles individuales, ambos atrayendo inversión significativa de VCs y corporaciones
LA SOSTENIBILIDAD EN LA NATURALEZA Y EL VENTURE CAPITAL
La protección de la naturaleza se ha dejado tradicionalmente en manos de ecologistas y amantes de la naturaleza más que de sociedades de capital riesgo en busca de empresas rentables y de rápido crecimiento.
Pero los inversores se están dando cuenta de que para resolver la crisis climática puede ser necesario invertir a largo plazo en cosas que normalmente han quedado fuera del ámbito de las sociedades de capital riesgo. Las startups de infraestructuras, que requieren mucho capital y la construcción de grandes estructuras físicas, han empezado a llamar la atención. Ahora, la biodiversidad y la restauración de la naturaleza también están en el radar del capital riesgo.
En los últimos años, una serie de leyes ha intentado dar un valor económico a la protección de la naturaleza, lo que está abriendo oportunidades para empresas e inversores. La financiación para startups de seguimiento de la biodiversidad y agricultura regenerativa combinadas ha ido creciendo desde 2020: este año la financiación ya ha alcanzado los 94 millones de dólares, superando el total del año pasado de 90 millones de dólares, según Dealroom.
Las startups de este sector se dedican a todo tipo de actividades, desde la restauración de las zonas terrestres y marinas de la UE y la mejora de los ecosistemas forestales hasta la recuperación de tierras agrícolas y el seguimiento y medición de especies animales y hábitats.
OPORTUNIDADES PARA EL VENTURE CAPITAL EN LA NATURALEZA
El flujo de dinero hacia estos tipos de negocios está siendo impulsado por cambios en las políticas. El Marco Global de Biodiversidad, lanzado en la COP15 en Montreal, y la Fuerza de Tarea sobre las Divulgaciones Financieras Relacionadas con la Naturaleza (TNFD) implican que las empresas necesitarán comenzar a reportar y reducir el daño que causan a los ecosistemas en los que operan. La Ley de Restauración de la Naturaleza de la UE, aprobada en julio de este año, busca impulsar esto aún más.
«Por primera vez, hemos llegado a un punto donde podemos canalizar dinero privado para restaurar y conservar la naturaleza, lo que no había sucedido [anteriormente]», explica Lena Thiede, socia de Plant A Ventures, un VC de tecnología verde. «La promulgación de la Ley de Restauración de la Naturaleza de la UE cambiará los flujos de inversión y la presentación de informes», añade.
La ley implica que, para 2030, se implementarán medidas de restauración que cubrirán al menos el 20% de todas las áreas terrestres y marinas en Europa. Los estados miembros de la UE tendrán que implementar medidas legalmente vinculantes para restaurar los ecosistemas. Como parte de esto, las empresas tendrán que ser más transparentes sobre el daño que están causando a la naturaleza y lo que están haciendo para ayudar.
Las historias y estadísticas de sostenibilidad que las startups y los inversores necesitan saber.
El costo de destruir el medio ambiente natural para las empresas aumentará, lo que significa que «necesitan cambiar a la agricultura regenerativa, plantar árboles, construir modelos de negocio donde no necesiten dañar la naturaleza», explica Višević. «Las inversiones en estas soluciones se vuelven más atractivas».
¿QUÉ TIPO DE EMPRESAS DE BIODIVERSIDAD BUSCAN LOS VENTURE CAPITAL?
Pivotal es una empresa británica que desarrolla métodos para medir la biodiversidad y convertirla en un activo comercializable. La empresa captura datos sobre biodiversidad -incluido el número de especies vegetales y animales en una zona determinada y su estado de salud- utilizando drones y sensores acústicos y de imagen. Permite a las empresas cumplir requisitos de medición y seguimiento. Estos datos pueden vincularse a sus créditos de biodiversidad, un activo comercializable cuyo valor está ligado a los niveles de biodiversidad de las zonas en las que operan las empresas.
«Estamos empezando a ver que la gente relaciona la crisis climática con la de la biodiversidad y se da cuenta de que no se puede resolver una sin resolver la otra», afirma Cameron Frayling, cofundador de Pivotal.
Su modelo de negocio se basa en la demanda de las grandes marcas corporativas, que tienen que empezar a demostrar el efecto que tienen en la biodiversidad -a qué especies y hábitats ha afectado su negocio y en qué medida- o, de lo contrario, corren el riesgo de ser acusadas de lavado verde.
Es un modelo que interesa cada vez más a las sociedades de capital riesgo. «Nunca me habían perseguido tanto», afirma Frayling. «Porque es un espacio nuevo, significativo, la gente se siente bien con él y sabe que es importante». Pivotal recaudó una ronda semilla de 4,5 millones de libras en abril de 2023, liderada por Octopus Ventures.
La startup forestal EcoTree también ha visto un repunte en el interés de los inversores, después de luchar para atraer a VC cuando se lanzó en 2016.
Ahora es claramente diferente», afirma su fundador, Thomas Canguilhem. En junio de 2022, la empresa recaudó 12 millones de euros de la Serie B, liderada por el banco francés Société Générale.
EcoTree vende la propiedad de árboles individuales -por unos 18 euros- a empresas y particulares. Cuando estos árboles alcanzan la madurez al cabo de 12-15 años, algunos se talan y se utilizan para obtener madera, y el propietario del árbol obtiene el 100% de estos ingresos.
Ayuda a las empresas a cumplir los requisitos para restaurar la naturaleza en su entorno local, pero puede llevar mucho tiempo generar beneficios. Por eso, según Canguilhem, EcoTree ha despertado el máximo interés entre las empresas de capital riesgo.
«Cuando nos lanzamos, buscábamos sociedades de capital riesgo clásicas o de impacto, y no esperábamos que dos grandes bancos acabaran compitiendo por liderar la ronda de financiación», explica Canguilhem.
No solo las políticas están impulsando el cambio. El daño a la biodiversidad podría ser malo para los negocios.
LA AGRICULTURA REGENERATIVA Y LOS FONDOS DE INVERSIÓN O VC
«La industria alimentaria ha entendido que si [no cambia] las prácticas agrícolas convencionales, desaparecerá en el futuro», dice Robert Gerlach, CEO y cofundador de KLIM, una startup de agricultura regenerativa.
La agricultura convencional puede dañar el carbono orgánico del suelo en la tierra, haciendo que las cosechas sean más volátiles y menos rentables. Nuevas soluciones como la agricultura regenerativa, que promete aumentar los rendimientos de los cultivos y restaurar el suelo, están siendo buscadas por grandes empresas alimentarias que buscan mejorar su suministro de alimentos. KLIM está ayudando a los agricultores a cambiar a la agricultura regenerativa.
«Cuando comencé a trabajar en agricultura regenerativa en 2019, nadie sabía de ello», dice Gerlach. «2022 fue, en muchos aspectos, el año del avance», cuando los VCs comenzaron a notar el potencial de la agricultura regenerativa.
¿Pueden funcionar para los VCs las soluciones basadas en la naturaleza?
Otros están menos convencidos sobre el potencial a largo plazo del interés de los VC en la biodiversidad, especialmente en lo que respecta a los créditos.
«Mi opinión personal es que probablemente será muy difícil para el capital de VC, a largo plazo, respaldar directamente proyectos basados en la naturaleza», dice Agate Freimane, socia de Norrsken VC.
Debido a que hay muchas startups trabajando en créditos de biodiversidad con pocas medidas de responsabilidad en su lugar, puede ser difícil saber cuáles vale la pena comprar. Eso significa que hay mucha volatilidad de precios cuando se trata del costo por crédito. «Hay muchos problemas de calidad», dice Freimane.
Explica que eliminar la volatilidad de precios al reforzar la responsabilidad desbloquearía una enorme cantidad de capital. Sin embargo, sin volatilidad de precios «se convierte en una clase de activo un poco aburrida y predecible donde sabes exactamente lo que estás comprando, y por definición, eso no es VC», dice.
«VC se trata de apuntar a lo más alto y buscar los valores atípicos. Por lo tanto, es muy poco probable que una vez que esta clase de activo madure, se preste bien para que los VCs inviertan directamente en el proyecto».
Donde las startups pueden tener el mayor impacto es en crear el mercado para los créditos de biodiversidad y «hacer que se convierta en esa clase de activo», dice Freimane.
No todos son pesimistas sobre el potencial a largo plazo para los VCs. Thiede dice que hay mucho dinero por ganar de las grandes corporaciones, y ya ha visto interés de las principales empresas energéticas de Europa que buscan formas de demostrar a los reguladores que están cumpliendo con la legislación de biodiversidad.
«Estamos viendo por primera vez interés por parte del lado corporativo y, al mismo tiempo, del lado técnico, especialmente en términos de soluciones de monitoreo, informe y verificación», dice Thiede.
Los mercados de la naturaleza son un concepto nuevo y algunas startups, como Pivotal, argumentan que esto hace que los VC sean adecuados para ayudar a crecer al sector.
«Una cosa en la que el capital de riesgo es excelente es en catalizar el cambio rápido, por lo que es una muy buena opción para crear soluciones en el tipo de plazo que necesitamos», dice Frayling.
OPORTUNIDADES DE NEGOCIO PARA EL VENTURE CAPITAL (VC) EN LA AGRICULTURA REGENERATIVA
Las oportunidades de negocio para el venture capital (VC) en la agricultura regenerativa incluyen invertir en startups que desarrollan tecnologías para mejorar la salud del suelo, aumentar los rendimientos de los cultivos y reducir el uso de insumos químicos.
También hay oportunidades en empresas que están creando mercados y plataformas para conectar a agricultores regenerativos con consumidores y compradores, así como en aquellas que proporcionan servicios de monitoreo y verificación de prácticas regenerativas.
Estas inversiones pueden ser atractivas para los VC, especialmente aquellos enfocados en la sostenibilidad y la mitigación del cambio climático, ya que la agricultura regenerativa puede desempeñar un papel crucial en estas áreas.
CONCLUSIÓN SOBRE EL INTERÉS DE CAPITAL DE RIESGO O VENTURE CAPITAL en la sostenibilidad
Sí, existe un creciente interés el Capital de Riesgo o Venture Capital (VC) en proyectos de sostenibilidad y naturaleza. Este interés se ve impulsado por una mayor conciencia sobre los desafíos climáticos y ambientales, además de las oportunidades de negocio que surgen al abordar estos desafíos.
Los VC ven potencial en startups que ofrecen soluciones innovadoras para la conservación de la naturaleza, agricultura regenerativa, y tecnologías verdes, entre otros. Además, las regulaciones gubernamentales y las demandas de los consumidores por prácticas más sostenibles están fomentando una inversión más significativa en estas áreas.
